Renda fixa, nacional i internacional, pública o privada
La Renda fixa és deute que emeten estats o empreses per finançar-se, i per la qual paguen un interès fixat per:
Els tipus d'interès del mercat.
El venciment de l'emissió.
El risc d'impagament.
A OCEAN Broker podràs operar amb renda fixa pública i privada OTC (over-the-counter), amb una gran oferta d'emissions nacionals i internacionals, amb unes condicions i preus competitius i amb tota la informació necessària perquè puguis prendre la millor decisió a l'hora d'invertir, independentment del teu perfil inversor.
Podràs operar de 09 h a 17 h de dilluns a divendres no festius.
T'ho expliquem tot sobre la renda fixa
En el mercat existeixen diferents productes de renda fixa, que es poden classificar tenint en compte qui els emet, el termini de la inversió i el rendiment que ofereixen.
Inverteix en Renda fixa pública i privada OTC (over the counter) amb Ocean Broker
Tens disponibles emissions nacionals i internacionals i comptaràs amb una tarifa específica.
Riscos de la renda fixa
Qualsevol producte d'inversió implica un risc en més o menys mesura, que impacta en la seva valoració. Un dels errors més comuns és pensar que invertir en renda fixa no té riscos.
Risc de l'emissor.
És la probabilitat que l'entitat que emet els títols de renda fixa no torni els diners als seus inversors.
Risc de tipus d'interès.
En cas de no mantenir la inversió fins a la data de venciment de l'emissió, l'inversor podria suportar pèrdues.
Risc de liquiditat.
Dificultat de trobar preus de compra i venda en moments d'alta volatilitat.
El valor de les inversions està subjecte a fluctuacions de mercat, per la qual cosa, es poden produir pèrdues. Les rendibilitats passades no són cap garantia de resultats futurs.
Vols saber més sobre la renda fixa?
Les emissions de renda fixa són una forma de finançament per part dels agents públics i privats, és a dir, d'aconseguir recursos i mitjans de pagament per destinar-los a l'adquisició de béns i serveis, necessaris per al desenvolupament de les seves funcions corresponents. Es coneix com a renda fixa tot aquell actiu financer pel qual l'emissor, a canvi del finançament rebut, es compromet a pagar a l'inversor un flux regular de cupons periòdics més la devolució del principal a venciment.
Els valors de renda fixa s'emeten en el mercat primari i es negocien en el mercat secundari, on estan subjectes a cotització.
- Tipus d'emissor. Es tracta de l'agent que necessita el finançament, el qual pot ser de caràcter públic (govern central, comunitats autònomes, corporacions locals, etc.) o privat (empreses). L'emissor és qui s'ha de fer càrrec de les obligacions contractuals contretes amb els prestadors o inversors (fonamentalment el pagament de cupons i la devolució del principal).
- Venciment. És el moment del temps que l'emissor fixa per tornar el deute contret amb els inversors. En altres paraules, el venciment es refereix a la data en què el deute cessa i, per tant, es torna el principal.
- Principal i cupó. El principal d'un instrument financer de renda fixa és la quantitat nominal que l'emissor, en la data de venciment, acorda pagar a l'inversor. El cupó és el tipus d'interès nominal que l'emissor acorda pagar, de forma periòdica, al tenidor d'un bo. Pot ser de quantia fixa o variable i es determina com a percentatge del nominal. Tots els instruments de renda fixa fan pagaments periòdics del cupó, llevat dels denominats bons cupó zero, que es compren a un preu per sota del seu valor nominal, i reben a venciment el principal del bo. La diferència entre el principal i el preu pagat és el tipus d'interès rebut.
- Rendibilitat. És el tipus d'interès indicatiu en cada moment del rendiment de l'instrument emès, que dependrà de les condicions del mercat. No s'ha de confondre el cupó amb la rendibilitat, ja que el primer és fix i la segona dependrà del preu al qual s'adquireixi el títol.
- Nominal. És un valor teòric que l'emissor estableix com a preu unitari de l'actiu i que serveix principalment com a referència per al pagament de cupons.
Segons el caràcter de l'emissor podem diferenciar entre:
- Renda fixa pública. L'emesa per l'Estat, comunitats autònomes o corporacions locals. L'instrument serà diferent segons el termini d'emissió: Lletres del Tresor (a 3, 6, 9 i 12 mesos), Bons de l'Estat (de 3 i 5 anys) i Obligacions de l'Estat (de 10, 15 i 30 anys).
- Renda fixa privada. Emesa per empreses privades per captar finançament directament de l'inversor final. Són títols amb rendiment prefixat (ja sigui constant o variable referenciat a un índex, habitualment l'EURIBOR). Els principals títols que trobem al mercat espanyol són: pagarés (títols emesos al descompte a curt termini), bons (venciment a mitjà termini), cèdules (venciment a mitjà-llarg termini) i obligacions (venciment a llarg termini).
En el mercat primari els agents obtenen el finançament mitjançant l'emissió dels títols. Posteriorment, aquests es negocien i intercanvien en el mercat secundari. En aquest mercat cotitzen, i la seva cotització (preu) es regeix per la llei de l'oferta i la demanda. Al marge de l'oferta i la demanda, hi ha altres factors que afecten la formació del preu dels valors de renda fixa, a saber:
- Tipus d’interès. Les pujades de tipus van acompanyades de caigudes en el preu i viceversa.
- La qualitat creditícia de l'emissor. Hi ha el risc que l'agent públic o privat que emet els títols sigui incapaç de pagar els cupons o fins i tot tornar el principal. Si augmenta la probabilitat que l'agent faci fallida, l'inversor voldrà cobrar més interessos (rendibilitat) per assumir aquest risc, la qual cosa es traduirà en una caiguda del preu de la renda fixa.
- El termini a venciment. A termini més llarg a venciment, més alt sol ser el tipus d'interès que paguen els bons, més gran és la seva sensibilitat a les fluctuacions dels tipus d'interès, i la probabilitat de fallida de l'emissor augmenta.
La rendibilitat d'un instrument de renda fixa està condicionada al manteniment o no de la inversió a venciment. En cas de fer-ho, la rendibilitat de la inversió està determinada pel TIR; en cas contrari, serà la derivada del cobrament de cupons i del preu al qual es va desfer la inversió, podent en aquest cas materialitzar-se pèrdues.
La renda fixa OTC és negociada en un mercat extraborsari on s'acorden diferents instruments de renda fixa directament entre dues parts, on CaixaBank actua com a <i>dealer</i> i està subjecte a la supervisió de la CNMV.
